文丨吳棋瀅

近日，財政部、稅務總局印發(fā)《關(guān)于在中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)及臨港新片區(qū)試點離岸貿(mào)易印花稅優(yōu)惠政策的通知》。通知表示，自2024年4月1日起執(zhí)行至2025年3月31日，對注冊登記在中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)及臨港新片區(qū)的企業(yè)開展離岸轉(zhuǎn)手買賣業(yè)務書立的買賣合同，免征印花稅。

離岸轉(zhuǎn)手買賣，是指居民企業(yè)從非居民企業(yè)購買貨物，隨后向另一非居民企業(yè)轉(zhuǎn)售該貨物，且該貨物始終未實際進出我國關(guān)境的交易。由此可見，離岸轉(zhuǎn)手買賣不經(jīng)過本關(guān)稅區(qū)，因此不涉及進出口程序，與在岸轉(zhuǎn)口貿(mào)易也不同。

其中，居民企業(yè)指的是在中國境內(nèi)依法成立的企業(yè)，或者雖然依照外國（地區(qū)）法律成立，但它的實際管理機構(gòu)在中國境內(nèi)。非居民企業(yè)指的是在外國（地區(qū)）依照當?shù)胤煞ㄒ?guī)成立的，而且實際管理機構(gòu)不在中國境內(nèi)的企業(yè)。

簡單來說，即境內(nèi)貿(mào)易商A從境外供應商B購買貨物，再轉(zhuǎn)手賣給另一個地區(qū)的境外采購商C，這一過程中該貨物始終在境外流轉(zhuǎn)，不進出我國關(guān)境；境內(nèi)貿(mào)易商A則通過賺取貨物價差、匯率差的方式賺取利潤。離岸轉(zhuǎn)手貿(mào)易是一種貨物流和資金流分離的貿(mào)易形態(tài)，是符合我國貿(mào)易發(fā)展大方向的新型貿(mào)易業(yè)態(tài)之一。

最新的印花稅免征政策，不僅延續(xù)了長期以來政策端對自貿(mào)區(qū)的貿(mào)易創(chuàng)新（包括發(fā)展離岸貿(mào)易）、增加貿(mào)易投資便利化等方面的支持，還進一步推動了自貿(mào)區(qū)離岸貿(mào)易領(lǐng)域稅制改革的進程。此前，自由貿(mào)易試驗區(qū)雖有部分稅收優(yōu)惠政策，但圍繞離岸貿(mào)易領(lǐng)域的政策卻不多。

2021年11月，《國務院辦公廳關(guān)于加快發(fā)展外貿(mào)新業(yè)態(tài)新模式的意見》提出“在自貿(mào)試驗區(qū)進一步加強離岸貿(mào)易業(yè)務創(chuàng)新，支持具備條件并有較強競爭力和管理能力的城市和地區(qū)發(fā)展離岸貿(mào)易?！?022年1月，《國務院辦公廳關(guān)于做好跨周期調(diào)節(jié)進一步穩(wěn)外貿(mào)的意見》同樣提出“培育一批離岸貿(mào)易中心城市（地區(qū)），支持創(chuàng)新發(fā)展離岸貿(mào)易。”

稅收方面，2021年8月，《關(guān)于推進自由貿(mào)易試驗區(qū)貿(mào)易投資便利化改革創(chuàng)新的若干措施》提出“支持自貿(mào)試驗區(qū)發(fā)展離岸貿(mào)易，在符合稅制改革方向、不導致稅基侵蝕和利潤轉(zhuǎn)移的前提下，研究論證企業(yè)所得稅、印花稅相關(guān)政策?！?/span>

除上述全國性文件外，在上海自由貿(mào)易試驗區(qū)的相關(guān)文件中，也多次提及離岸貿(mào)易的稅收政策相關(guān)闡述，例如2021年7月的在臨港新片區(qū)的“十四五”規(guī)劃中提到“積極探索支持總部經(jīng)濟、跨境金融服務、離岸業(yè)務、再保險業(yè)務、自由貿(mào)易賬戶、境外投資等方面的特殊稅制安排”、“加快離岸貿(mào)易發(fā)展，加大對離岸貿(mào)易結(jié)算、稅收等制度創(chuàng)新的支持力度”、《中共中央 國務院關(guān)于支持浦東新區(qū)高水平改革開放打造社會主義現(xiàn)代化建設(shè)引領(lǐng)區(qū)的意見》提到“在浦東具備條件的區(qū)域，研究探索適應境外投資和離岸業(yè)務發(fā)展的稅收政策”等等。

此前，相關(guān)優(yōu)惠稅收政策也有布局，如部分企業(yè)所得稅的減收優(yōu)惠。但整體看，近年來針對自貿(mào)區(qū)離岸貿(mào)易相關(guān)的稅收減免政策卻較為罕見，此前上海主要通過專項資金獎勵的方式鼓勵企業(yè)離岸貿(mào)易的發(fā)展——

以2021年12月的《中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)臨港新片區(qū)促進離岸貿(mào)易高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》為例，對離岸貿(mào)易設(shè)立專項獎勵：企業(yè)年營業(yè)收入（銷售收入）超過3億元人民幣（其中離岸貿(mào)易業(yè)務收入占比不低于35％）且年經(jīng)濟貢獻度超過1000萬元（含）人民幣，或?qū)εR港新片區(qū)有重大貢獻，按照離岸貿(mào)易實收匯款規(guī)模給予一定比例的專項獎勵。

由此可見，本次關(guān)于離岸轉(zhuǎn)手買賣的印花稅免征政策，一定程度上拉開了關(guān)于自貿(mào)區(qū)離岸貿(mào)易稅收改革的序幕，也為未來的稅收改革方向打下了基礎(chǔ)。

對于自貿(mào)區(qū)離岸貿(mào)易的稅制改革為何從離岸轉(zhuǎn)手買賣的印花稅減免開始，我們推斷應有如下原因：

一是印花稅占比相對較小，對地方財政稅收影響不大，適合作為我國擴大對外開放改革的試點稅種。

二是減免印花稅更符合離岸轉(zhuǎn)手買賣特征。離岸轉(zhuǎn)手買賣的特點是境內(nèi)貿(mào)易商承擔的是“第三方中間商”這一角色，以買賣差價作為利潤來源；而印花稅的特征之一是計稅依據(jù)為合同所列的金額。這就意味著在離岸轉(zhuǎn)手買賣中，境內(nèi)貿(mào)易商需要承擔兩次以交易金額為計稅依據(jù)的印花稅負，或?qū)Ρ旧砭鸵蕾囉诓顑r形成的利潤有所擠壓。

三是離岸貿(mào)易主要包括離岸轉(zhuǎn)手買賣、全球采購、委托境外加工、承包工程境外購買貨物等，從貿(mào)易環(huán)節(jié)與流程、監(jiān)管難度來看，離岸轉(zhuǎn)手買賣都相對簡易，適合作為先行試點領(lǐng)域。

一是降低境內(nèi)貿(mào)易商的經(jīng)營成本，提高外貿(mào)市場活躍度，同時也將吸引更多優(yōu)秀企業(yè)進駐上海自貿(mào)區(qū)與臨港新片區(qū)。

二是有利于提升境內(nèi)貿(mào)易商的國際競爭力，新加坡、中國香港等離岸中心的企業(yè)所得稅稅率較低、印花稅基本不再征收；因此本次稅收優(yōu)惠，在降低企業(yè)成本的同時，也將進一步促進自貿(mào)區(qū)的國際化。

三是這一政策的落地與成熟是一個開始，后續(xù)有望迎來優(yōu)惠政策范圍的進一步擴大，如其它類型的離岸貿(mào)易以及其它稅種的稅收優(yōu)惠等等。而全球采購、承包工程境外購買貨物等離岸貿(mào)易模式和它們背后可能的優(yōu)惠政策，也將對“一帶一路”等領(lǐng)域的海外項目形成積極影響。

2023年11月，國務院印發(fā)《全面對接國際高標準經(jīng)貿(mào)規(guī)則推進中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)高水平制度型開放總體方案》（國發(fā)〔2023〕23號）。2024年2月，上海市隨即發(fā)布《上海市落實〈全面對接國際高標準經(jīng)貿(mào)規(guī)則推進中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)高水平制度型開放總體方案〉的實施方案》，共提出117項措施。而后在不到一個月的時間內(nèi)，關(guān)于上海自貿(mào)區(qū)的制度型開放稅收優(yōu)惠細則就已落地。“高水平制度型開放”的重要程度可見一斑。

我們理解，中國的改革開放是從商品和要素的全球流動開始的，包括優(yōu)勢產(chǎn)品出口、稀缺產(chǎn)品進口；以及引入資金、技術(shù)等。“高水平制度型開放”指的是在傳統(tǒng)的商品、要素開放流動的基礎(chǔ)上，進一步走向微觀制度（規(guī)則、規(guī)制、管理、標準等）層面的開放。在開放過程中，一個重要的驅(qū)動因素是通過對標國際通行規(guī)則，優(yōu)化和完善我們自己的經(jīng)濟貿(mào)易制度細則。上海自貿(mào)試驗區(qū)就是這樣一個制度型開放的示范區(qū)，其中當然也包括了貿(mào)易稅收規(guī)則與國際標準的接軌。

對于“高質(zhì)量發(fā)展”來說，“高水平制度型開放”是重要路徑之一?！案咚街贫刃烷_放”將消除深入對外開放進程中所遇到的制度型阻滯、打通規(guī)則型堵點，其中包括跨境資金流動、便利電子支付、數(shù)據(jù)跨境傳輸、物流、電信、知識產(chǎn)權(quán)保護、勞動者權(quán)益保護等多個方面。這將有利于營商環(huán)境的保護、激發(fā)貿(mào)易市場的活力、鞏固境內(nèi)企業(yè)在全球市場的產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈的分工與合作，進而推動中國制造業(yè)和中國經(jīng)濟進一步融合內(nèi)外兩種資源，促進內(nèi)外產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈更深度融合。

（作者吳棋瀅為廣發(fā)證券資深宏觀分析師。文章僅代表作者觀點。）