11月16日晚，網(wǎng)易發(fā)布2023 Q3財(cái)報(bào)，不出外界所料，其業(yè)績(jī)?cè)谟螒驑I(yè)務(wù)的推動(dòng)下繼續(xù)強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)。

財(cái)報(bào)顯示，在網(wǎng)易云音樂(lè)收入明顯倒退的情況下，網(wǎng)易仍憑著游戲及相關(guān)增值服務(wù)實(shí)現(xiàn)收入與凈利潤(rùn)的雙位數(shù)增長(zhǎng)。

這歸功于在總營(yíng)收中占比近八成的“游戲及相關(guān)增值服務(wù)”，成為拉動(dòng)網(wǎng)易營(yíng)收與利潤(rùn)的火車頭。三季度，網(wǎng)易的游戲及相關(guān)增值服務(wù)同比增長(zhǎng)16.5%，總收入達(dá)到218億元，較上一季度環(huán)比大增30億元。

顯然，受益于7月和8月的暑期檔，網(wǎng)易游戲旗下的《蛋仔派對(duì)》等新游有力地推動(dòng)了業(yè)績(jī)的上行。在財(cái)報(bào)中，網(wǎng)易將游戲及相關(guān)增值服務(wù)的同比增長(zhǎng)，歸功于《蛋仔派對(duì)》等新游戲發(fā)布。

本季財(cái)報(bào)的強(qiáng)勁增長(zhǎng)，是過(guò)去一年來(lái)網(wǎng)易逆勢(shì)上漲的縮影：在《蛋仔派對(duì)》推動(dòng)下，網(wǎng)易的股價(jià)從2022年Q3開(kāi)始飆升了120%，市值達(dá)到5800億港元，力壓百度、京東等大廠。

這種生猛增長(zhǎng)，對(duì)一家擁有26年歷史卻缺少超級(jí)App的互聯(lián)網(wǎng)公司來(lái)說(shuō)，簡(jiǎn)直是奇跡——要知道，今年的高增長(zhǎng)是在網(wǎng)易失去暴雪游戲代理權(quán)的情況下實(shí)現(xiàn)的，可見(jiàn)《蛋仔派對(duì)》等新游對(duì)網(wǎng)易收入的貢獻(xiàn)之大。

“在過(guò)去20年里，每年的資本回報(bào)率都超過(guò)20%，在中國(guó)只有兩家公司，一個(gè)是茅臺(tái)，另一個(gè)是網(wǎng)易?！?/p>

丁磊曾如此高調(diào)地評(píng)價(jià)網(wǎng)易的表現(xiàn)，而網(wǎng)易今年的表現(xiàn)也配得上“游戲茅”的稱號(hào)——三季報(bào)顯示，網(wǎng)易在游戲及相關(guān)增值服務(wù)的毛利率達(dá)到驚人的69%，雖然與茅臺(tái)常年90%的毛利率仍有差距，但比絕對(duì)大多數(shù)的互聯(lián)網(wǎng)公司要高得多。

但在股價(jià)接近歷史新高之際，今年網(wǎng)易的未成人保護(hù)防線卻亮起了“紅燈”：因存在大量未成年人退費(fèi)投訴，上海消保委在夏天主動(dòng)點(diǎn)名《蛋仔派對(duì)》的未成年人保護(hù)措施形同虛設(shè)；在黑貓投訴上，《蛋仔派對(duì)》相關(guān)搜索詞下有上萬(wàn)條投訴被發(fā)起，內(nèi)容基本為未成年人大額充值及后續(xù)退款問(wèn)題。

這一次網(wǎng)易劍走偏鋒，在其他游戲公司紛紛將未成年人拒之門外之后，反而通過(guò)《蛋仔派對(duì)》吸納了大量未成年玩家，雖然是一招險(xiǎn)棋，但確實(shí)為網(wǎng)易帶來(lái)了不菲的回報(bào)——在國(guó)內(nèi)游戲用戶增長(zhǎng)見(jiàn)頂后，網(wǎng)易抓住低齡玩家，相當(dāng)于拿捏住游戲行業(yè)的下一個(gè)十年甚至是二十年。

1.“游戲茅”的增長(zhǎng)密碼

Q3財(cái)報(bào)發(fā)布后，網(wǎng)易創(chuàng)始人兼CEO丁磊高興地表示：

“強(qiáng)勁且日益豐富的游戲產(chǎn)品矩陣為第三季度帶來(lái)了優(yōu)秀的業(yè)績(jī)?！?/p>

其實(shí)，在年初網(wǎng)易發(fā)布了2022年第四季度與全年財(cái)務(wù)報(bào)告，是丁磊要興奮得多。因?yàn)椋谑ケ┭┯螒虼頇?quán)這種大利空出現(xiàn)的時(shí)刻，自研游戲『蛋仔派對(duì)』從斜刺里殺出成為2022年財(cái)報(bào)中最亮眼的內(nèi)容。

在去年第四季度的財(cái)報(bào)中，網(wǎng)易在財(cái)報(bào)中首次披露了《蛋仔派對(duì)》的運(yùn)營(yíng)情況，稱其成為網(wǎng)易有史以來(lái)日活躍用戶數(shù)最高的游戲——此時(shí)距離《蛋仔派對(duì)》上線只過(guò)去7個(gè)月，在如此短時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)海量用戶的增長(zhǎng)，這放在互聯(lián)網(wǎng)歷史上來(lái)說(shuō)也相當(dāng)罕見(jiàn)。

這樣強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭并未停止，來(lái)到今年8月，網(wǎng)易宣布《蛋仔派對(duì)》登島用戶超過(guò)1億，相當(dāng)于在國(guó)內(nèi)，每六個(gè)游戲玩家里就有一個(gè)人在玩《蛋仔派對(duì)》。筆者的親朋好友中，學(xué)齡兒童無(wú)一不是《蛋仔派對(duì)》玩家。

丁磊在去年第四季財(cái)報(bào)電話會(huì)議上更強(qiáng)調(diào)，希望《蛋仔派對(duì)》能成為未來(lái)10年的希望之星。

丁磊對(duì)《蛋仔派對(duì)》寄予厚望，也是因?yàn)榭吹叫蓍e游戲背后的高毛利和增長(zhǎng)空間。眾所周知，休閑游戲并非是網(wǎng)易的長(zhǎng)項(xiàng)，但對(duì)于“游戲茅”而言，高毛利的休閑游戲是誘人的選擇。

根據(jù)巨量算數(shù)和Ohayoo聯(lián)合發(fā)布的《休閑游戲開(kāi)發(fā)者指南》白皮書顯示，國(guó)內(nèi)休閑游戲的月活躍群體高達(dá)4億，平均毛利率達(dá)到93%。

外界本以為，像《蛋仔派對(duì)》這樣的休閑游戲只是一時(shí)虛火，但實(shí)際上該游戲卻展現(xiàn)了強(qiáng)大的生命力。根據(jù)Sensor Tower的報(bào)告顯示，在連續(xù)10個(gè)月保持國(guó)內(nèi)iOS手游活躍用戶榜第2名的同時(shí)，《蛋仔派對(duì)》在9月初登陸東南亞和中國(guó)臺(tái)港澳市場(chǎng)后，游戲的活躍用戶再度迎來(lái)顯著增長(zhǎng)。

事實(shí)上，《蛋仔派對(duì)》與網(wǎng)易游戲傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)思路截然不同。

過(guò)去，網(wǎng)易游戲以“既肝又氪”而聞名，以《夢(mèng)幻西游》為例，這款長(zhǎng)青游戲一直以重氪玩家為商業(yè)化核心，但付費(fèi)用戶規(guī)模較小，使得游戲的收入增長(zhǎng)空間有限。

但《蛋仔派對(duì)》走的是合家歡路線（官網(wǎng)顯示其游戲適齡提示為8歲以上），在過(guò)億用戶的基礎(chǔ)上，商業(yè)化的想象空非常巨大，哪怕目前《蛋仔派對(duì)》的付費(fèi)門檻出奇地低，游戲內(nèi)購(gòu)道具最低只需要一元，但在未來(lái)仍然有巨大的提升空間。

2.《蛋仔派對(duì)》渠道服引發(fā)未成年人保護(hù)問(wèn)題

《蛋仔派對(duì)》在商業(yè)上的成功無(wú)可置疑，但其亦存在著巨大的隱憂：因未成年人保護(hù)措施不力，據(jù)『摩羯商業(yè)評(píng)論』了解到，全國(guó)各地的家長(zhǎng)正對(duì)網(wǎng)易發(fā)起維權(quán)。

近期，筆者偶然加入了一個(gè)有三百余人的『蛋仔派對(duì)』家長(zhǎng)維權(quán)群，發(fā)現(xiàn)《蛋仔派對(duì)》產(chǎn)生的問(wèn)題比想象的要嚴(yán)重——在不少維權(quán)家長(zhǎng)眼中，《蛋仔派對(duì)》的破壞性，與“緬北詐騙”不相上下。

地方公安部門的一則警情通報(bào)

在這些因?yàn)椤皵〖液⒆印倍呱暇S權(quán)之路的家長(zhǎng)，有的是孩子用爺爺奶奶的手機(jī)進(jìn)行了支付，有的是偷偷記住了父母的賬戶與密碼，有的則是因?qū)Α兜白信蓪?duì)》上癮而不幸被第三方電信詐騙。

江蘇李珺女士的兒子今年15歲，孩子的爺爺75歲，老人在今年8月9日發(fā)現(xiàn)自己的銀行卡少了6000余元。在一系列調(diào)查之后，李珺發(fā)現(xiàn)是兒子用爺爺?shù)氖謾C(jī)向自己手機(jī)轉(zhuǎn)出錢，去『蛋仔派對(duì)』“開(kāi)盲盒”買道具。

在家長(zhǎng)追問(wèn)之下，孩子原來(lái)是在2021年在網(wǎng)絡(luò)渠道購(gòu)買了一個(gè)成年人的網(wǎng)易游戲賬號(hào)，其至今玩網(wǎng)易游戲已經(jīng)支付了9萬(wàn)余元。一開(kāi)始用爺爺手機(jī)玩，后來(lái)則直接在自己的手機(jī)上玩游戲，用爺爺手機(jī)向自己轉(zhuǎn)賬。

李珺出示的游戲支付記錄清單

李珺聯(lián)系網(wǎng)易公司，被直接拒絕退款，之后她撥打杭州市政府熱線12345，事情出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)，網(wǎng)易相關(guān)部門提出核定金額48500元的10%，也就是4850元，李珺對(duì)此不滿，等到她再撥打杭州政府熱線要求解決之后，這回出場(chǎng)的專員給出的核定金額又縮水了70%。

李珺表示，她仍然堅(jiān)持網(wǎng)易全額退款，她會(huì)繼續(xù)維權(quán)下去。并且已經(jīng)在尋求司法途徑解決。

巧合的是，維權(quán)群里的家長(zhǎng)均為安卓手機(jī)用戶，他們共同質(zhì)問(wèn)的是，《蛋仔派對(duì)》設(shè)置的防沉迷系統(tǒng)，為何在各手機(jī)商城里用機(jī)主帳戶就可以一鍵繞開(kāi)，形同虛設(shè)？

其實(shí)，據(jù)『摩羯商業(yè)評(píng)論』了解，實(shí)際上這是《蛋仔派對(duì)》與國(guó)內(nèi)手機(jī)廠商的一種合作方式，俗稱為“渠道服”。

在渠道服上的游戲，只要手機(jī)用戶已經(jīng)進(jìn)行實(shí)名認(rèn)證，任何玩家在登錄游戲時(shí)不會(huì)再有二次驗(yàn)證機(jī)制。也就是說(shuō)，未成年人可以通過(guò)家長(zhǎng)的手機(jī)登錄渠道服游戲，從而繞過(guò)防沉迷系統(tǒng)的限制。

在《蛋仔派對(duì)》官方社交帳戶于8月2日宣布“史上最變態(tài)防沉迷系統(tǒng)”上線之時(shí)，下邊點(diǎn)贊最多的一條評(píng)論，竟然是“好消息，渠道服沒(méi)有防沉迷”。

面對(duì)日益嚴(yán)峻的未成年人保護(hù)問(wèn)題，近日網(wǎng)易宣布在全部游戲內(nèi)上線未成年人“一鍵禁玩”、“禁止充值”功能，并表示公司平均每年在未成年人保護(hù)方面投入超過(guò)1億。

但不少家長(zhǎng)向筆者對(duì)此表示質(zhì)疑，認(rèn)為網(wǎng)易未有真正下定決心解決《蛋仔派對(duì)》的沉迷問(wèn)題。

“既然網(wǎng)易認(rèn)為手機(jī)廠商的抽成過(guò)高，而決定不在安卓渠道上架《全明星街球派對(duì)》，那網(wǎng)易為什么不將《蛋仔派對(duì)》的渠道服關(guān)閉？說(shuō)白了還是因?yàn)椤兜白信蓪?duì)》太賺錢。”

3.在陰影下過(guò)得滋潤(rùn)

在互聯(lián)網(wǎng)圈，丁磊以“后發(fā)制人”和“悶聲發(fā)大財(cái)”聞名。

在“后發(fā)制人”方面，網(wǎng)易可謂是碩果累累，比如當(dāng)年與暴雪的合作，網(wǎng)易就出重金從九城手中奪走《魔獸世界》的代理權(quán)，看中的正是《魔獸世界》為九城帶來(lái)的可觀回報(bào)；后來(lái)丁磊看到《絕地求生》帶來(lái)的機(jī)會(huì)，立馬推出了山寨品《荒野行動(dòng)》，曾一度最有機(jī)會(huì)在國(guó)內(nèi)贏下“吃雞大戰(zhàn)”，但最終卻輸給了獲得正版授權(quán)的騰訊。

這種看似亦步亦趨的跟隨策略，是丁磊和網(wǎng)易在過(guò)去二十多年來(lái)仍屹立于互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的重要因素——盡管互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)是一門講求流量的生意，但正所謂“槍打出頭鳥(niǎo)”，丁磊很清楚，在大多數(shù)時(shí)候當(dāng)?shù)诙犬?dāng)?shù)谝贿^(guò)得更滋潤(rùn)，至少在行業(yè)面臨監(jiān)管、政策調(diào)控時(shí)，網(wǎng)易仍可以安然躲在行業(yè)的陰影處，悶聲發(fā)大財(cái)。

只不過(guò)當(dāng)游戲廠商紛紛“出清”未成年玩家之際，網(wǎng)易卻反其道而行吸引大量未成年玩家到《蛋仔派對(duì)》，是丁磊明顯低估了“熊孩子生意”的風(fēng)險(xiǎn)。這一次，丁磊和“游戲茅”還能全身而退嗎？讓我們拭目以待。