（以下內(nèi)容從東吳證券《原油周報：國內(nèi)外成品油價格下跌，國際油價下跌》研報附件原文摘錄）
投資要點
【美國原油】
1）原油價格：本周Brent/WTI原油期貨周均價分別71.9/68.1美元/桶，較上周分別-3.1/-3.5美元/桶。
2）原油庫存：美國原油總庫存、商業(yè)原油庫存、戰(zhàn)略原油庫存、庫欣原油庫存分別8.2/4.3/3.9/0.3億桶，環(huán)比+266/+209/+57/-69萬桶。
3）原油產(chǎn)量：美國原油產(chǎn)量為1340萬桶/天，環(huán)比-10萬桶/天。美國活躍原油鉆機本周478臺，環(huán)比-1臺。美國活躍壓裂車隊本周222部，環(huán)比-5部。
4）原油需求：美國煉廠原油加工量為1651萬桶/天，環(huán)比+18萬桶/天；美國煉廠原油開工率為91.4%，環(huán)比+0.9pct。
5）原油進出口量：美國原油進口量、出口量、凈進口量為651/344/307萬桶/天，環(huán)比+27/+59/-32萬桶/天。
【美國成品油】
1）成品油價格和價差：美國汽油、柴油、航煤周均價分別82/92/89美元/桶，環(huán)比-3.0/-3.3/-5.1美元/桶；與原油價差分別10/21/17美元/桶，環(huán)比+0.1/-0.1/-2.0美元/桶。
2）成品油庫存：美國汽油、柴油、航空煤油庫存分別2.1/1.1/0.4億桶，環(huán)比-441/-139/-71萬桶。
3）成品油產(chǎn)量：美國汽油、柴油、航空煤油產(chǎn)量分別1027/497/172萬桶/天，環(huán)比+56/-13/-7萬桶/天。
4）成品油需求：美國汽油、柴油、航空煤油消費量分別938/410/174萬桶/天，環(huán)比+56/+69/-4萬桶/天。
5）成品油進出口：①美國汽油進口量、出口量、凈出口量分別8/118/110萬桶/天，環(huán)比+2/+29/+28萬桶/天。②美國柴油進口量、出口量、凈出口量分別11/118/107萬桶/天，環(huán)比-5/-25/-20萬桶/天。③美國航空煤油進口量、出口量、凈出口量分別12/20/8萬桶/天，環(huán)比-1/+3/+4萬桶/天。
【相關(guān)上市公司】推薦：中國海油/中國海洋石油（600938.SH/0883.HK）、中國石油/中國石油股份（601857.SH/0857.HK）、中國石化/中國石油化工股份（600028.SH/0386.HK）、中海油服（601808.SH）、海油工程（600583.SH）、海油發(fā)展（600968.SH）；建議關(guān)注：石化油服/中石化油服（600871.SH/1033.HK）、中油工程（600339.SH）、石化機械（000852.SZ）。
【風險提示】1）地緣政治因素對油價出現(xiàn)大幅度的干擾。2）宏觀經(jīng)濟增速嚴重下滑，導致需求端嚴重不振。3）新能源加大替代傳統(tǒng)石油需求的風險。4）OPEC+聯(lián)盟修改石油供應計劃的風險。5）美國解除對伊朗制裁，伊朗原油快速回歸市場的風險。6）美國對頁巖油生產(chǎn)環(huán)保、融資等政策調(diào)整的風險。7）全球2050凈零排放政策調(diào)整的風險